金吾财讯 | 汇丰环球研究发研报指，腾讯(00700)第三季海外游戏增长差于市场预期，主要原因是延迟时间更长。腾讯第三季度总体收入增长符合预期，国际游戏增长的收入延期是由于选定游戏的保有率提高。

该行指，腾讯积极的收入组合的转变来自于视频账户（VA）、搜索广告和小程序的强势增长，这可能会更好推动公司不同部门的毛利率。

该行下调2024年国际游戏收入预测2%，上调2025年收入预测1%。游戏整体前景依旧强势。维持对该公司2024-2026年盈利不变，认为持续强劲的现金流的产生，可继续以回购、派息来支持股东回报的承诺。维持目标价570港元，维持“买入”评级。